Cetus：基于Move生态的DEX与流动性协议，为DeFi用户提供高效交易体验

导读： 以往的被动型流动性WK也存在杠杆WK，但由于流动性是均匀分布的，杠杆WK的综合收益率并不理想，在CLMM算法下，资金优势被放大...

在DeFi领域，提升资金使用效率和交易体验是众人关注的重点。Cetus的问世，似乎为这一难题提供了一种新颖的解决方案。该平台依托于Move生态系统，并借鉴了Uniswap V3的协议设计，展现出其独特的特点。

低流动性低市值资产现状

目前市场上，流动性低、市值小的资产数量众多，且持续增多，它们对价格发现有着强烈的需求。不过，这类资产面临不少问题，比如在多数平台上得不到充分支持，交易机会相对较少。此外，持有这些资产的投资者也难以享受到优质的交易体验，常常遇到交易成本高昂或交易深度不足的问题。因此，需要引入新的机制来破解这一困境，为这些资产营造更佳的交易氛围。

这需要市场在处理这类特殊资产时采取新的策略。比如Cetus这样的项目，专注于流动性协议，显得尤为重要，有助于发掘这些资产的低流动性及低市值中的潜力。

Cetus的价格发现意义

价格发现对吸引资金流动极为关键。在区块链交易中，它就像是生存的命脉。以Cetus为例，它能够运用与Uniswap V3相似的算法来打造集中流动性协议。这有助于对市值较低的资产进行更有效的价格发现。在具体操作上，通过集中流动性的方法，为各种资产确定合理的定价途径。

这种价格发现机制还能让那些流动性低、市值小的链上资产在众多资产中脱颖而出。同时，它还能吸引更多投资者的目光，进而促进市场整体向更加繁荣的方向迈进。

受众决定流动性分类

年初提出的关于受众影响流动性的看法颇具价值。我们将链上资产分为两大类：一类是主流资产，另一类是长尾资产。主流资产交易活跃且稳定，而长尾资产则蕴藏着巨大的开发潜力。Cetus公司针对长尾资产，运用算法技术，使有限合伙人能在同一资金池中建立多个头寸，并设定不同的价格区间。这样，LP可以模拟出多种价格走势，从而实现个性化的投资策略。

项目采取这种方式，有助于提升对长尾资产的价值评估能力。这无疑为长尾资产带来了新的发展契机，让它们有机会改变过去被忽视的境遇。

无许可创建和多手续费等级

Cetus平台具备独特优势。首先，用户无需授权即可创建流动性池子，项目也能无授权发行新代币。这样的便利条件将吸引众多早期项目方。比如，一些低成本的创新项目只需简单操作，就能在Cetus平台上发行代币并开始交易。

此外，存在多种交易费用比例，包括0.01%、0.05%、0.25%和1%。在各个费率级别中，对于同一种代币，可以配置多个资金池。这样的设置为流动性提供者和交易者带来了较高的操作弹性，市场参与者能够依据自身需求挑选出最合适的流动性分配策略。

集成第三方管理与可组合性

Cetus允许用户运用整合的第三方头寸管理工具。这样的做法显著减轻了流动性管理的复杂度，特别是对那些长期资产的投资人来说，效果尤为显著。比如，非专业投资者也能轻松地对自己的头寸进行有效管理。

Cetus的模块化程度相当高。其他项目团队可以将Cetus软件开发工具包融入自己的前端，创建交互接口来获取流动性。例如，Typus等项目接入后，各方都实现了互利共赢。

Cetus团队的潜力

Cetus团队在流动性做市算法方面拥有丰富的开发经验。受到Uniswap v3创新的影响，他们具备了良好的发展基础。目前的产品稳定性高，且在生态内具备强大的商务拓展能力和持续的运营叙事能力。因此，在SUI平台上，Cetus有望成为CLMM基础设施的领军者。此外，在FTX崩盘、BUSD受到监管等事件后，Defi的价值更加凸显，Cetus这类创新的Defi协议拥有更广阔的发展空间。

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