信贷协议崛起

自2020年起，代币化真实资产在加密资产领域逐渐兴盛。至2022年中期，其存款总额攀升至峰值，超过10亿美元。这一趋势反映出市场对这类资产的关注与投资持续升温，信贷协议在加密金融领域逐渐受到重视。众多来自不同地域、行业、业务形态和成熟阶段的借款人，成为了信贷协议资产池中的关键实体资产，丰富了资产组合的多样性。

投资者在将资金投入信贷协议时，需留意资产池的风险。此外，他们还需警惕区块链可能遭遇的停机、智能合约的问题、治理结构的不足以及协议中可能存在的风险。这说明投资之路并非一帆风顺，需全面评估所有相关因素。

投资期限问题

信贷协议中贷款的还款期限一般跨越数年，这样的安排使得投入风险加权资产的资金不得不长期占用。部分投资者或许想短期内调动资金，然而较长的锁定期限却限制了他们的资金流转。

与某些加密贷款不同，多数信贷协议中都明确指出，投资者必须在特定时间内冻结资金。在这段时间里，这些资金既不能用作抵押，也不能随意动用。这就要求投资者在投资之前，必须对资金的长期用途进行周密规划。这也导致了资金的流动性有所下降。

低效问题显现

运营商与投资者察觉到，信贷协议的运作效率不高。例如，资产分配缺乏灵活性，操作步骤复杂。这些状况促使他们积极寻找解决办法。

这些问题虽效率不高，却带来了构建新平台的可能性。因此，一个致力于降低复杂性、便于公众轻松投资现实世界资产并从中受益的平台应运而生。正是在这样的背景下，AlloyX应运而生。

AlloyX 金库模式

AlloyX的金库融合了Credix Finance的超额抵押贷款和代币化的美国国债智能合约。这种做法将不同现实世界的资产合并，为DeFi投资者开辟了获取现实资产流动性的渠道。

在AlloyX平台上，金库的管理遵循着简单的原则。贷方会把资金以USDC的形式存入，金库随后将这些资金汇总并转换成代币资产。之后，这些资产会根据既定的参数进行分配和操作。这样的模式让资金的流动变得更加规范和有序，也便于投资者去理解和加入其中。

赎回与生态优势

投资者可依据自身对资金流动性的需求，选择用金库代币来赎回应还的份额，亦或将其转换成USDC。这种设置为投资者带来了多种选择，增强了资金使用的灵活性。

AlloyX构建的生态系统运行顺畅，效率高。用户在代币化的信贷市场中能灵活制定策略，从而获得资金收益。而且，他们还能从自动再投资的还款中获利。所以，投资者可以根据自己的喜好和目标来安排投资，这样可以有效提高投资收益。

未来增长趋势

核心成员在进入RWA投资领域后，深刻意识到代币化信贷投资有其局限性。随着RWA贷款规模的不断增大，贷款方对流动性和投资组合多样性的需求将会持续上升。

Coinbase和Coinmetrics的分析师们预计，RWA代币化的势头将显著增强。AlloyX平台能方便地协助各方构建多类型的RWA投资组合，对借款者来说，也能提供快捷高效的资金筹集途径。该平台的前景十分看好。

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