在全球金融格局里，稳定币的影响力正在逐渐增强。一方面，它在加密原生的世界里有着特定作用，在完全银行化的世界里也有其作用，在未银行化的世界里同样有作用。这其中包含着许多价值点，同时也存在着不少挑战，这些都非常值得去探究。

稳定币在加密原生世界的重要性

在 29 万亿美元的加密原生世界里，稳定币是 DeFi 的入口。在交易场景方面，2023 年的某些加密交易平台，其大量交易是以稳定币来进行结算的，这种方式既方便又快捷。在借贷领域，稳定币充当着可靠的价值尺度，像一些小型借贷平台，其借和还都以稳定币作为基本单位，这样就避免了币值波动带来的风险。

在衍生品交易里，稳定币有着重要的参照意义。到了 2024 年，加密衍生品市场进一步发展，此时稳定币在其中的作用变得越来越不可替代。

稳定币对金融效率的提升

在一个规模达 400 万亿美元的完全银行化世界中，稳定币提升了金融的效率。在 B2B 领域，部分跨国贸易公司在 2023 年底开始着手尝试利用稳定币来结算部分订单。对于 P2P 而言，在网络借贷等相关场景里，稳定币所具备的低手续费等优势是较为明显的。在 B2C 支付方面，一些电商企业也在对稳定币的支付潜力予以关注。

同时在未实现银行化的世界里，稳定币使得许多人能够接触到美元。例如在非洲地区的一些贫困国家，稳定币给当地居民的跨境支付等方面提供了便利。

稳定币的抗风险能力发展

到 2024 年，CDP 持续发展。Aave 的 GHO 接纳了更多资产，这使得抗风险能力得以提升。比如在 Aave 平台上，2024 年初接入新资产后的那段时间里，借贷项目的运转变得更加稳定。

Curve 的 crvUSD 增加了 USDM 等。这一情况增强了 Curve 的自身稳定性。使得稳定币在面对多变的市场环境时，具备了更强的适应能力。

稳定币的增值策略与本质思考

稳定币依据国库券利率有着不同的增值方式。然而，去中心化交易所所采用的固定预算激励或许会带来负面作用。在对稳定币的本质进行探索时，像 Ethena 发行的一些稳定币，大多是被持有以获取收益，而非充当交换媒介。例如，Ethena 在 2024 年发布的数据表明，其 57%的 USDe 被质押在协议当中。

这就引发人们对稳定币到底是货币还是金融产品的思考。

稳定币面临的挑战

稳定币面临着诸多方面的挑战。其中，非美元计价的数字资产比较稀缺。在当下的全球金融市场里，许多稳定币主要是以美元作为锚定物。在预言机的安全性方面，2023 年曾经有过这样的情况，即由于预言机出现故障，导致稳定币的交易出现了问题。

在监管这一方面，不同国家对于稳定币持有不同的态度。有些国家对稳定币的交易进行了限制，还有些国家对稳定币的发行进行了限制。这些限制对稳定币的发展造成了阻碍。

稳定币与区块链发展

稳定币推出自身的第 0 层是有一定合理性的。比如 USDC 的 CCTP 以及 PYUSD 的集成等，这些都是有益的尝试。不过，区块链是否真的能够承受巨额资金，这是个问题。像以太坊存在效率问题，Solana 有多次出问题的历史，其他热门链又缺乏长期的业绩记录，这些都对稳定币未来在区块链上的发展产生了影响。在这种情况下，信任智能合约的安全性就变得极为重要。

那么你觉得稳定币在未来有没有可能战胜诸多困难，进而成为在全球通用的金融工具？欢迎大家留言进行评论，也欢迎点赞以及分享本文。